Ако търсите реферат, дипломна работа, курсова работа, документ, есе, пищов - това е точното място.
Ако имате въпроси или мнения - моля пишете ни
Реферати, Доклади, Курсови работи - Referatite.info
Доверителни операции на Банките
Доверителни операции на Банките
Доверителни операции на Банките
Доверителни операции на Банките
Доверителната функция на банките включва управление на активите на клиенти, при което банката действа в качеството си на довереник. Служителите от отдела за доверителни операции предоставят услуги по управление на активите срещу определена такса. Доверителната дейност се различава от дейност се различава от дейността, свързана с управление на банковите активи. Активите на клиентите се управляват и отчитат отделно от активите на банката.
При сегашната динамична и силно конкретна среда, дейността на банките по доверително управление на активите е изложена на непрекъснати промени. Отделът за доверителни операции е самостоятелен обслужващ отдел, който предлага специализирани услуги за физически и юридически лица. Още с нормативното регулиране на доверителната дейност отделът за доверителни операции се обособява като самостоятелна структурна единица в рамките на търговската банка. През последните години много банки се ориентираха към интеграция на доверителните услуги с останалите традиционно предлагани банкови услуги. Тази преориентация се наложи в резултат на динамичните промени в икономическата и конкурентната среда и промяната в приоритетите на провежданата от банките политика, извеждаща на преден план проблема с рентабилността на доверителната дейност. Ще започна изложението за доверителната дейност на банките с описание на основните услуги, предлагани от отдела за доверителни операции, на Американските банки понеже Българските търговски банки предлагат малък асортимент от тези услуги и реално не се сключват такива сделки. Ще разгледам някои от елементите на нормативната уредба, регулираща дейността по доверително управление.
АСОРТИМЕНТ НА ПРЕДЛАГАНИТЕ ДОВЕРИТЕЛНИ ОПЕРАЦИИ
Банката, в лицето на отдела за доверителни операции, установява определени взаимоотношения със своите клиенти, като действа в качеството на довереник, а клиентите - в качеството на доверител. Същността на доверителното взаимоотношение от гледно точка на служителите на този отдел се изразява в извършването на действия, насочени изцяло в интерес на клиента. Основната услуга, предлагана от банката в качеството на довереник, е доверително управление на чужди финансови активи.
Има два основни вида сметки или счетоводни техники, чрез които банката предоставя услуги по доверителни управление:
- това са доверителните и посредническите сметки, наречени още агентски.
При договаряне условията за доверително управление доверителят прехвърля законното право на собственост на довереника, който управлява собствеността вместо законните бенефициенти. При договаряне на посреднически функции, клиентът ангажира посредника в случая банката в извършването на специфични услуги.
Основните различия между двата вида сметки - за доверително управление и посредничество, се обуславят от два фактора:
- актът на прехвърляне на собствеността
- начините за прекратяване на споразумението.
При спорузомението за доверително управление правото на собственост се прехвърля на довереника по установения законен ред, докато при споразумението за посредничество правото на собственост не се прехвърля върху агента. Спорузомението за посредничество може да бъде прекратено от всяка една от страните, докато при доверителното управление това е невъзможно.
Отделите за доверителни операции на банките предоставят по условията на доверителни и агентски споразумения разнообразни услуги по управление на активите както на отделни лица, така и на фирми. Доверителните услуги варират в широки граници - от неограничено, по преценка на банката управление на активите до услуги с ограничен обхват , които се свеждат единствено до съхранение на ценности и водене на счетоводна отчетност.
Сметките и услугите, които се предоставят от отделите за доверителни операции, могат да се подразделят на индивидуални и корпоративни. При доверителното управление на активите на отделни лица се предлагат следните продукти и услуги:
ЛИЧНО ПОПЕЧИТЕЛСТВО
Може да се подраздели в две категории:
Попечителство за живи лица
Попечителство за завещание
Попечителството за живи лица представлява договор между “живото” лице и отдела за доверителни операции. Мотивите за такъв договор може да произтичат от желанието да се избегнат данъци или да се получат специализирани услуги, свързани с управлението на недвижимо или лично имущество, както и от възможностите за избягване официалната легализация на завещанието. Попечителството по завещание произтича от завещанието на клиента. Лицето, автор на завещанието, може да реши да остави на наследниците си своята собственост под формата на попечителство на имущество.
ЛИЧНО ПОСРЕДНИЧЕСТВО
Услугите, предоставени по условията на споразумения за лично агентство, включват съхраняване на ценности и управление на активи. При този вид услуги отделът за доверителни операции действа като агент в качеството си на управляващ активите. Типична форма на лично агентство е попечителското агентство. Задълженията на отдела за доверителни операции включват следните услуги:
Получаване на дивиденти и лихви от собствеността и тяхното използване или ре инвестиране в съответствие с указанията на клиента;
Уведомяване на клиента за права, предложения, неизпълнени задължения, покупки и продажби на ценни книжа, които се извършват по негови указания;
Предоставяне на услуги, свързани с водене на счетоводната отчетност.
В качеството си на посредник , агент отделът за доверителни операции разполага с определена свобода на действие при управление активите на клиента.
Типичните услуги, които се предлагат при корпоративното доверително управление, вклюучват:
ДОВЕРИТЕЛНО УПРАВЛЕНИЕ, ПОПЕЧИТЕЛСТВО НА СОЦИАЛНИ ОСИГУРОВКИ НА СЛУЖИТЕЛИТЕ
Тази дейност обхваща всички форми на услуги, предоставяни на търговските фирми при управление на техните пенсионни фондове, програми за учмастие в печалбите и други социални програми, които се предлагат на служителите. Осигурява се допълнително обслужване, свързано с водене на счетоводна отчетност, изготвяне на периодични отчети, изплащане на социални осигуровки и гарантиране спазването на нормативните изисквания по отношение на пенсионните фондове.
КОРПОРАТИВНО ПОСРЕДНИЧЕСТВО
Корпоративното агентство се проявява в две основни форми:
Агентство по прехвърлянето
Агентство по регистрацията
В тази си роля отделът за доверителни операции действа като агент по прехвърлянето и регистрирането на финансови ценни книжа, представляващи хибридни инструменти, т. е едновременно с статут на задължения и собственост. Като допълнение към услугите по поддържане на регистрите и авторизацията отделът за доверителни операции осигурява и агентство при плащанията. В тази си роля той изплаща дивиденти и погасява зъдължения по корпоративни облигации.
КОРПОРАТИВНО ПОПЕЧИТЕЛСТВО
Банките чрез своите отдели за доверителни операции действат като довереници попечители на емисиите от корпоративни облигации. В това си качество те осъществяват контрол вместо държателите на облигации, като гарантират изпълнението на всички условия по договорите за заем.
ОПЕКУНСТВО
Отделът за доверителни операции може да изпълнява ролята на опекун на собствеността на непълнолетни лица или на лица с психически отклонения. Задълженията при този вид услуга са аналогични на тези при личното попечителство. Опекунът управлява собствеността в интерес на лицето, което е поставено под опека.
УПРАВЛЕНИЕ НА НЕ ДВИЖИМА СОБСТВЕНОСТ
Отделът за доверителни операции се грижи за собственост на лицето съгласно неговите указания и воля. Услугите включват гарантиране собствеността върху недвижимото имущество, управление на всички доходи, плащане данък наследство и данък собственост, водене на счетоводство и определение на собствеността на законните наследници. Отделът за доверителни операции може по споразумение да предостави на законните собственици допълнителни услуги по управление на недвижимата собственост.
ДОВЕРИТЕЛНО УПРАВЛЕНИЕ И АГЕНТСТВО НА ИМУЩЕСТВО ЗА БЛАГОТВОРИТЛНИ ЦЕЛИ
Сметката за доверително управление и агентство се създава за обслужване на имущество, предназначено за законни благотворителни цели. Много организации, създадени на обществени и частни фондации са ангажирани в подобен вид дейност. Услугите, които се предоставят, са много близки по характер до другите видове доверителни и агентски услуги, различията са само по отношение титулярите на сметката.
РЕГУЛИРАНЕ НА ДОВЕРИТЕЛНОТО УПРАВЛЕНИЕ
Всяка банка, която осигурява услуги по доверително управление, подлежи на пряко регулиране от банковите надзорни органи, като едновременно с това се подчинява на нормативните изисквания, свързани с инвестиционното управление. Освен на пряко регулиране отделите за доверителни операции са обект и на данъчно регулиране. Промените в данъчната нормативна уредба може да повлияят на управлението на активите, на методиката за отчитане и планиране на продуктите и услугите на отделите за долерителни операции.
НОРМАТИВНА УРЕДБА НА ДОВЕРИТЕЛНАТА ДЕЙНОСТ НА БАНКИТЕ
Прилагам нормативна уредба на Американското законодателство.
Основната отговорност за регулиране на дейността по доверително управление е разпределена между три федерални агенции, като се спазва същия принцип, прилаган към останалите банкови операции. Националният надзорен съвет проверява националните банки, а Бордът на федералния резерв проверява банките с щатски лиценз. Федералната корпорация за гарантиране на депозити носи основно отговорност за ретуширане на застрахованите банки с щатски лиценз, който не са членове на Федералната резервна система. Като се има предвид доминиращата роля на националните банки, ще изложа резюме:
1.Определят се различните видове сметки и отговорности на управителния съвет на банката при упражняване правомощията му на довереник.
2. Регулира се инвестирането и изплащането на свободни парични средства по сметките за доверително управление. С това изискване се цели да се избегне конфронтацията на интереси между отдела за доверителни операции и останалите отдели на търговската банка.
3. Забраняват се самостоятелните действия, като се излагат условията, които трябва да се спазват при защита интересите на клиент срещу самоволни действия на банката. Такива действия могат да доведат до нарушаване на поетите ангажименти от страна на отдела за доверително управление.
Операциите по доверително управление са обект на нормативни изискания , които са валидни и се прилагат за цялата банкова система.
Дейността по доверително управление на чужди финансови активи се ограничава и от нормативните изисквания, забраняващи осъществяването на банкова дейност между отделните щати. Инвестиционната индустрия например не е подложена на същите нормативни ограничения. Влияние върху доверителните операции оказва и по- либералния контрол върху характеристиките на предлаганите от банките депозитни услуги. Премахвана нето на ограниченията върху лихвените проценти по депозитните услуги позволи на банките да предлагат депозитни услуги, чиито характеристики все повече се доближават до инвестиционните услуги. Например някои банки предложиха депозитни сертификати, чиято доходност е обвързана с индексите на акциите. Това, на свой ред, доведе до намаляване привлекателността на доверителния бизнес и неефективно дублиране на дейността на търговските банки и отделите за доверителни операции.
Стопанската и конкурентната среда, в която се осъществява доверителните операции, е повлияна от изменения в нормативната база в много по -широк аспект.
Промените засягат пряко пазара , обслужван от отделите за доверителни операции, както и услугите, предлагани от тях. Три са сверите, чиито изменения се отразяват пряко на доверителните услуги:
Промени в структурата на вторичните пазари за ценни книжа и в структурата на прилаганите от банката комисионни;
Реформи в пенсионните фондове;
Промени в данъчното законодателство.
Основните данъчни реформи също се отразиха върху пазара на доверителни услуги. Влиянието на данъчните реформи има пряк и косвен ефект. Прекият ефект от данъчните реформи е свързан с изискването да се актуализират съществуващите до този момент програми и планове за попечителство на отделни лица в съответствие с настъпилите изменения. Косвеният ефект от промените данъчните разпоредби се изразява в евентуално повишаване или намаляване на търсенето на доверителни услуги или в промяна на продуктовата номенклатура.
ПАЗАРНА СТРУКТУРА
Доверителното управление е специфична услуга, изискваща специализиран персонал и специализирани системи. Една банка би трябвало да разполага с потенциален пазар за своите доверителни услуги и да бъде достатъчно голяма, за да покрие постоянните административни разходи, свързани с предлагането на тези услуги. Именно поради тези съображения голяма част от банките не предлагат доверителни услуги както е в момента в България. Анализът на пазарните структури показва, че съществува правопропорционална зависимост между големината на отдела за доверителни операции и средния размер на управляваните от него сметки. Прилагам следната таблица:
Доверителство и попечителство
Агентсво
Активи
Социални осигуровки
Персонално доверителство
Недвижима собственост
Социални осигуровки;
Всички останали
Общо
Под 10млн
57,8
62
100,8
72
92,1
66,9
10-25млн
65,9
123,6
124,7
48,9
127,7
102,7
25-50млн
108,1
140,7
136,3
137,5
200,7
139,2
50-100млн
186,2
188,2
144,2
311,6
253,9
194,9
100-500млрд
276,2
242,3
195,5
592,5
504,9
284,6
500-1000млн
286,8
3335,3
193,8
1071
655
364,8
1-2млрд
268
371,7
223
1589,7
845,8
390,7
над 3млрд
2743,5
518
327
16352,7
2290,8
1202,2
Общо за всички отдели
927,5
376,1
233
5646,8
1318,3
673,5
В таблицата е представена информация за средния размер на сметките, декомпозирани в зависимост от големината на отделите за доверителни операции. Данните илюстрират различията в средния размер на сметките между големите и малките отдели.
Средният размер на сметките в отдела за доверителни операции с активи под 10 млн. USD е 66900 USD, докато при отдели с активи над 2 млрд. USD той е 1,2 млн. USD. В по- голямата си част средният размер на сметките варира, като отклоненията са най -значими при много големите и много малките отдели за доверителни операции.
В следващата таблица ще предоставя информация за видовете сметки, по които се водят доверителните и агентските операции към 1985 г. Bankers Trust Company е най - голямата институция, предлагаща доверителни операции, с активи, надхвърлящи 42 млрд. USD. На второ място е отделът за доверителни операции при Citibank с активи над 36 млрд. USD. В списъка преобладават големите банки, разположени паричните центрове.
При тази класация обаче се приложени по - различни принципи от класацията по размера на активите или депозитите. Някои институции като Bankers Trust и Morgan
Trust, поставят относително по - силен акцент върху доверителните операции. Данните в таблицата дават също така представа за начина на третиране на отделните продукти.
Доверителство и попечителство
Агентсво
Банки
Социални осигуровки
Персонално доверителство
Недвижима собственост
Социални осигуровки
Всички останали
Общо
1. Bankers Trust Company,New York City, New York
23077779
2714442
65533
13582765
2766288
42206807
2. Citibank, N.A., New York City, New York
10164433
4008257
132470
12236335
9686365
36227860
3. Morgan Guaranty Trust Company, New York City, New York
4815581
6195158
160050
6155140
16768841
34094770
4. Wells Fargo Bank, National Assoc., San Francisco, California
5065542
3190960
137400
13075149
7788673
29257724
5. Provident National Bank, Bryn Mawr, Pensylvania
546665
3983376
220516
2023990
17448153
2422700
Следваща таблица отразява декомпозирането на доверителните интуиции по големина. През 1985 г. 226 доверителни институции управляват активи за над 1 млрд. USD. От тях 6% са банки. На другата крайност са 79% от институциите за доверителна дейност, които управляват активи за по- малко от 100 млн. USD. Тези дани са от съществено значение при определяне рентабилността на доверителните операции.
Размер,$
Брой Банки
Процентен дял
Над 1млрд.
226
6
500млн. - 1 млрд.
109
3
100 - 500 млн.
486
12
Под 100 млн.
3161
79
Всичко доверителни институции
3982
1000
Различните отдели за доверителни операции предлагат различни видове доверителни услуги. Колективните инвестиции, една много важна услуга, се предлага обикновено от по -големите одели. Колективните инвестиционни фондове, известни още като общи доверителни фондове, представляват пулове от инвестиционни фондове, управлявани от доверителни институции. Подобно на взаимните фондове колективните инвестиционни фондове могат да предложат специализиран вид инвестиция според вида на ценната книга - обикновени акции, общински облигации, и краткосрочни инструменти на паричния пазар. Отделите за доверителни операции предлагат и специализирани инвестиции в недвижимо имущество в страната и в чужбина.
Фондовете могат да се управляват активно и пасивно. При активно управляване фондове менажерите на доверителната институция се стремят да осигурят по - високи финансови резултати чрез спекулативни покупки и продажби на ценните книжа на фонда. При пасивно управление не се предприемат опити за осигуряване на допълнителни печалби. Средствата се влагат в индекс на ценни книжа като например Standard and Poor's 500 и стремежът на фонда е да се постигнат резултати, характерни за индекса. Индексните фондове, като свидетелство за пазарна ефективност, станаха популярни през 70 - години, когато осигуряването на допълнителни печалби срещаше все по -големи трудности. Независимо от факта , че по - голяма част от фондовете се управляват активно, индексите фондове имат своето място и днес.
В таблицата е показано ранжирането на колективните инвестиционни фондове съобразно вида на фонда. По отношението на активите най - големи са фондовете в сферата на краткосрочните парични пазари. Колективните инвестиционни фондове се конкурират пряко с фондовете на паричните пазари.
