Реферати, Доклади, Курсови работи

Теория на риска (Курсова работа)

�� -��

Икономически Университет -Варна

КУРСОВА РАБОТА

ПО

“ТЕОРИЯ НА РИСКА”

Разработил: проверил:

Мариан Георгиев Маринов проф.Дочо Дочев

Ф.Н. 932, ИИ

Х притежава портфейл от 3 вида акции - A,B и C със тегла съответно 20%, 30% и 50%. Данните за курса на акциите и изплатените дивиденти през последните 5 години са представени в табл.1. Х се интересува от взаимните коефициенти на корелация между акциите в портфейла(ab, ac,bc) и корелацията между портфейла и движението на пазара(pm). Също така и от очаквания доход на портфейла и риска който носи. Данните за движението на пазара, средните пазарни дивиденти и лихвения процент по държавните ценни книжа са дадени в табл.3.

	среден пазарен курс			Дивидент в % към цената
год.	A	B	C	A	B	C
92	110	130	120
93	120	150	135	10%	4%	7%
94	140	170	160	5%	12%	5%
95	170	190	155	7%	12%	20%
96	185	200	180	13%	7%	10%
97	195	190	200	11%	9%	9%

Табл1

	изменение в % към цената			Дивидент в % към цената			общо
год.	A	B	C	A	B	C	A	B	C
93	9.1%	15.4%	12.5%	10%	4%	7%	19.1%	19.4%	19.5%
94	16.7%	13.3%	18.5%	5%	12%	5%	21.7%	25.3%	23.5%
95	21.4%	11.8%	-3.1%	7%	12%	20%	28.4%	23.8%	16.9%
96	8.8%	5.3%	16.1%	13%	7%	10%	21.8%	12.3%	26.1%
97	5.4%	-5.0%	11.1%	11%	9%	9%	16.4%	4.0%	20.1%

Табл.2

	индекс	изменение	среден	Общо	rf
год.		(%)	дивидент	(%)
92	900
93	1000	11.11%	5.8%	17%	4.50%
94	1100	10.00%	8%	18%	5.00%
95	1250	13.64%	8.3%	22%	6.00%
96	1400	12.00%	8.5%	20.5%	5.50%
97	1550	10.71%	7.8%	18.5%	4.00%

Табл.3

Изчисляваме средните доходи от различните акции като средно аритметично от стойностите им през годината.

Изчисляваме математическото очакване на квадрата на r.

Изчисляваме дисперсията и стандартното отклонение стандартното отклонение може да се смята за измерител на риска.

Коефициентите на корелация показвата зависимостта между движението на доходите по различните акции.

Изчисляваме доходността на портфейла:

Изчисляваме дисперсията на портфейла:

Коефициентът на корелация между движението на пазара ипортфейла е близък до 1.

Коефициентът също е близък до 1.

Портфейлът има почти същия риск който има и пазара.

Всичко това показва че така формираният портфейл е близък до оптималния.

SEO оптимизация · Уеб дизайн · селективни колектори